Le Groupe MND repart vers les sommets, conseillé par Lamy Lexel

Le Groupe MND repart vers les sommets, conseillé par Lamy Lexel

MND avait suspendu sa cotation en bourse le 30 juillet 2019 le temps de finaliser la solution à sa restructuration financière. Le Groupe a réussi durant l’été à renforcer ses fonds propres et réaménager sa dette afin de poursuivre son développement avec l’arrivée d’un nouveau partenaire financier. Un nouveau challenge pour les équipes, marqué par le retour de la cotation le 19 août. L’aventure se poursuit…

MND, c’est avant tout une histoire de famille. Reprise en 1999 par Xavier Gallot Lavallée à sa sortie du baccalauréat, suite au décès de son père qui en était fondateur, le jeune dirigeant part au front et transforme la société en un groupe international, notamment par de belles opérations de croissance externe. Le Groupe emploie désormais près de 335 personnes, dont 223 en France, et est devenu leader mondial des équipements de montagne. Avec un chiffre d’affaires de 87.6 M€ en progression de plus de 15 % et un carnet de commandes fourni, le groupe s’est retrouvé fortement endetté avec une forte croissance de son besoin en fonds de roulement.

En impliquant ses avocats-conseils de LAMY LEXEL dès les premières secousses, MND a su s’entourer pour réagir face aux besoins financiers. Une opération complexe a été mise en place, monopolisant des savoir-faire complémentaires (corporate, droit boursier, restructuring) afin de travailler efficacement sur la dette financière et couvrir ses besoins de trésorerie pour bâtir un projet d’entreprise long terme et pérenne.
 

L’équipe Restructuring de LAMY LEXEL

Composée d’Édouard BERTRAND (avocat associé) et Anne-Gaëlle PROST (avocat) a, dans ce cadre, accompagné MND dans la restructuration de la dette bancaire, qui s’est traduite par :
-    la transformation de 34,8 M€ de dettes bancaires en une ligne de prêt Senior à rembourser in fine en 2023
-    la mise en place d’un prêt relais de 15 M€.

Pour ce faire, MND a intégré Cheyne SVC LLP et Cheyne Capital Management (UK) LLP, gestionnaire de fonds d'investissement alternatifs britannique, comme partenaires financiers. Un fonds géré par Cheyne SVC s’est porté acquéreur de 34,8 M€ de dettes bancaires à court et moyen terme.

En parallèle, L’équipe Droit Boursier

Avec Frédéric DUPONT (associé) et Typhanie LE GALL (avocat) a mené les discussions avec l’AMF afin d’obtenir la dispense d’OPA essentielle à la réussite de l’opération de restructuration.

Simultanément, l’équipe Corporate

Avec Michel MASOËRO (avocat associé) et Aymeric VUILLERMET (avocat), a mené le projet de renforcement des fonds propres avec :
-    la réalisation de deux augmentations de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription d’un montant total de 35 M€, souscrites par Cheydemont (holding constituée par M&V et Cheyne SVC) pour 20M€ et M&V pour 15M€
-    l’attribution gratuite de BSA aux actionnaires aux mêmes conditions de prix que les deux augmentations de capital. Les BSA émis permettront une levée de fonds additionnelle potentielle de 5,45 M€.


Ces opérations permettent à MND de lever le risque de liquidité et de disposer des moyens financiers nécessaires à son exploitation, pour assurer la réalisation des installations d’ores et déjà signées (Japon, États-Unis, Alpes européennes, Scandinavie, Russie…).

Autres acteurs de l’opération :
•    Hogan Lovell pour Cheyne
•    Depardieu Broca pour les banques
 

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